La empresa mexicana especializada en soluciones de arrendamiento puro y factoraje, Active Leasing llevó a cabo la colocación del primer bono público estructurado vinculado a la sostenibilidad en México y Latinoamérica desarrollado bajo los estándares de la International Finance Corporation (IFC), miembro del Grupo Banco Mundial.
La emisión ACTELCB 25L se realizó en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), el 18 de diciembre de 2025, por un monto de 750 millones de pesos, y obtuvo calificación Triple A (AAA) por parte de Moody’s Local y HR Ratings, reflejando la fortaleza estructural del bono, la disciplina operativa de la compañía y un modelo de gobernanza robusto.
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Modelo de gobernanza robusto
El instrumento incorpora KPIs de clase mundial en materia climática y de gobierno corporativo, alineados con los principios de la Asociación Inernacional de Mercados de Capitales (ICMA por sus siglas en inglés), el Acuerdo de París y las mejores prácticas internacionales en ESG, los cuales fueron validados técnicamente por el IFC y SPO de Moody´s Local.
Javier Muñiz, Director General de Active Leasing, señaló que esta emisión no solo representa un logro para la compañía, sino un mensaje al mercado sobre el tipo de instituciones que se busca construir en México: sólidas, transparentes y con visión de largo plazo.
“Este bono confirma la confianza de nuestros inversionistas y nuestro compromiso con elevar los estándares de la industria”.
Para BIVA, esta operación representa un ejemplo del tipo de emisiones que fortalecen y profundizan el mercado de valores mexicano.
María Ariza, Directora General de BIVA, mencionó que esta emisión es relevante porque demuestra que el mercado bursátil mexicano está preparado para canalizar recursos hacia empresas que integran sostenibilidad, gobernanza y solidez financiera con métricas claras y verificables.
“En BIVA seguimos impulsando un mercado más moderno, competitivo y alineado con estándares internacionales”.
Diseño del bono de Active Leasing
A diferencia de estructuras comunes que privilegian periodos de gracia prolongados seguidos de esquemas de pago acelerados (“full turbo”); el bono de Active Leasing fue diseñado con un modelo de amortización lineal a partir del mes 12, lo que garantiza flujos constantes, mayor previsibilidad y una gestión de riesgo más sana tanto para inversionistas como para el emisor.
Este diseño contribuye a la estabilidad del mercado financiero mexicano, al fomentar emisiones más ordenadas, con liquidez sostenida y menor exposición a tensiones financieras en el tiempo.
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Cabe decir que el bono se apoya en una infraestructura tecnológica propia, desarrollada in-house desde 2012 con una inversión superior a 200 millones de pesos, que permite reporteo en tiempo real a acreedores, así como en la figura de un Administrador Maestro, responsable de centralizar la cobranza y garantizar la máxima transparencia en la información financiera.
Todos estos elementos marcan una diferencia clara frente a modelos que, por falta de visibilidad y control, comprometieron la confianza del mercado en años recientes.
Participantes en la operación
La operación contó con la participación de Finamex como estructurador y agente colocador; Kuribreña, Sánchez Ugarte y Aznar como asesor legal; Actinver como fiduciario; y el International Finance Corporation como desarrollador del marco de sostenibilidad y gobernanza.
Además, la colocación registró sobredemanda por parte de inversionistas institucionales, confirmando el apetito del mercado por instrumentos responsables y bien estructurados.
Tecnologías en Cuentas por Cobrar (CXC) fungió como administrador maestro, auditando la información contractual de los clientes cedidos en garantía, las concentraciones y los niveles de aforo. Masari participa como representante común y BIVA como la bolsa en la que se llevó a cabo la emisión.
En un contexto en redefinición, marcado por la salida de jugadores relevantes del sector, Active Leasing emerge como un referente de resiliencia, disciplina financiera y visión estratégica, consolidándose como una de las pocas entidades financieras no bancarias con líneas de fondeo disponibles superiores a 1,500 millones de pesos, lo que respalda su capacidad de crecimiento y su papel en el financiamiento productivo del país.
“Este bono es una prueba de que la innovación financiera bien ejecutada fortalece al mercado, protege a los inversionistas y genera valor sostenible. Nuestro compromiso es seguir construyendo soluciones que impulsen el crecimiento empresarial sin descapitalizar a las compañías”, concluyó Alejandro Espinosa, Socio Operativo de Active Leasing.